שוק ההון למתחילים

הידעתם? השקעות בבורסה מתאימות לכולם. ובכל זאת – איך נראה שוק ההון למתחילים שרוצים לנהל את תיק ההשקעות שלהם לבד ללא עזרת מומחים ויועצי השקעות? באמצעות היכרות מקדימה עם חוקי המשחק והאפשרויות הקיימות, תוכלו להתחיל לפלס לכם נתיב.

מהו בעצם שוק ההון למתחילים?

שוק ההון הוא המקום שבו חברות וממשלות מגייסות כספים מהציבור, על ידי סחירה בניירות ערך, מניות, אגרות חוב ומגוון מכשירים פיננסיים שבהם מיד נדון. במפגש עם שוק ההון למתחילים חשוב להכיר גם את הבורסה – זירת המסחר לניירות ערך, בה בעלי אינטרסים משותפים נפגשים זה עם זה – גם הארגונים שמחפשים דרכים לגיוס כספים לטובת מימון הפעילות וגם המשקיעים ששואפים לייצר לעצמם רווח כלכלי כלשהו.

איך זה בעצם עובד? הממשלה למשל, יכולה להשיג מימון על ידי הנפקה של אגרות חוב אותן משקיעים (מגורמים פרטיים ועד גופים פיננסיים שונים) יכולים לרכוש ובמועד פקיעתן יקבלו את כספם בתוספת ריבית. או שחברה פרטית כלשהי ששואפת להתרחב ולהקים מפעל חדש, מנפיקה מניות שיימכרו למשקיעים מהציבור המזרימים אליה מזומנים.

השוק הראשי והמשני

כדי להכיר את שוק ההון למתחילים ולעומק, כדאי שנחלק אותו לשוק ראשי ומשני בהתאם למבנה הבסיסי שלו. השוק הראשי הוא זה שמוצעות בו מניות למכירה, אג"חים וכל יתר ההנפקות החדשות. השוק המשני הוא זה שגופים ואנשים פרטיים יכולים לבצע עסקאות קנייה ומכירה ביניהם לבין עצמם, ללא מעורבות מצד החברה המנפיקה.

העסקאות הללו מבוצעות על ידי מערכת מסחר. למעשה, השוק המשני מהווה את עיקר הפעילות העצמית בשוק ההון והוא זה שמתייחסים אליו בידיעות החדשותיות ובעדכונים מהבורסה.

בשוק המשני אפשר לפעול באופן מגוון, על ידי השקעות לטווח ארוך או קצר על פי בחירה והן אלו שמעניקות לשוק הראשי את הרוח מתחת לכנפיו ומאפשרות לו להמשיך להתקיים כרגיל.

שוק ההון למתחילים: ועכשיו למושגים החשובים

מהן מניות? מניה היא תעודה שמספקת לכם אחוז או נתח מסוים בבעלות על חברה ציבורית. התעודה נסחרת בבורסה אונליין דרך מערכת המסחר והיא ניתנת לרכישה על ידי כל משקיע. כבעלי מניה, המשקיעים שרכשו אותה מקבלים זכות להשתתף באסיפות כלליות ולהצביע לגבי מדיניות החברה.

מהן אגרות חוב? אג"ח היא תעודה גם כן, שמאשרת את קיומו של חוב בין משקיע מסוים לחברה ציבורית. חוב זה מועבר בין משקיעים כעסקה מסחרית מקוונת, כאשר החברה עצמה תספק את החזר ההלוואה למשקיע שהתעודה בבעלותו ועל פי תנאים שנקבעו מראש ע"י אותה חברה.

מהן קרנות נאמנות? כמשקיעים חדשים שמחפשים מידע על שוק ההון למתחילים, עליכם לדעת שקרנות הנאמנות הן כבר מוצר מורכב יותר. מדובר בחברות ניהול השקעות שמנפיקות מוצרים מובנים, שניתן לבחור בהתאם לרמת הסיכון (כלומר רמת החשיפה) וסוג ההשקעה: אקטיבית, שבה מנהל השקעות בקרן כלשהי מנסה להשיג תשואה עודפת לעומת מדד הייחוס או השקעה פסיבית, שבה קיימת קרן שמחקה את ביצועי מדד הייחוס. מדובר במוצרים שנסחרים פעם אחת ביום, לרוב עד השעה 16:00 או עד 15:00 בימי ראשון. אליהם מתייחסים כשמדברים על נעילת יום המסחר בבורסה.

מהן תעודות סל? מדובר בחברות ניהול השקעות של מוצרים פסיביים המחקים את מדד הייחוס (קרנות מחקות) ושואפים להשיג את הביצועים של מדד מסוים. תעודת הסל היא מוצר סחיר ברציפות בדומה למניות, אך דמי הניהול עליה נמוכים יותר מבקרנות הנאמנות. קרנות הנאמנות ותעודות הסל נחשבות למגוונות מאוד וניתן לבחור במקומיות וגם כאלו מחו"ל.

כך תבנו תיק השקעות מאוזן

אין ספק שכדי לפעול בתוך שוק ההון למתחילים יידרשו עוד מספר שלבים לגיבוש הידע, אבל אתם בהחלט בדרך הנכונה. בין אם תחליטו בהמשך לפנות למנהלי תיקי השקעות ובין אם תעדיפו לבנות אותו בעצמכם, מטרתו היא להתאים לצרכים שלכם ולאזן בין סיכון לפוטנציאל התשואה. יש להחליט מהי רמת הסיכון הרצויה: סיכון גדול יאפיין השקעה במניות בחברות שייתכן ועומדות לפני פריצה גדולה, אך עשויות גם להיכשל. רמה סולידית יותר תאפיין השקעה בחברות יציבות וידועות, שהרווחים אצלן עקביים אך לא מגיעים לתשואת השיא.

את תיק ההשקעות חשוב לגוון ככל האפשר, כדי לצמצם את רמת הסיכון וגם כדי ליצור מצב של עמידות טובה של התיק, אם וכאשר אחת ההשקעות תחווה הפסד.

אז אפשר להתחיל לסחור?

כמצטרפי שוק ההון למתחילים, עליכם ליצור חשבון ניירות ערך דרך גוף "חבר בורסה" כמו בית השקעות או בנק. כל פעולות המסחר שלכם יועברו דרכו על ידי מערכת ממוחשבת ותוכלו להחליט האם מנהל השקעות יבצע עבורכם פיזור השקעות, או להסתפק בכמה עצות ממנו לפני שתצאו לדרך באופן עצמאי.

• מהם שלבי המסחר בשוק ההון?

טרום פתיחה – מחשב הבורסה מרכז את כל הוראות הקנייה והמכירה שהוזרמו מהציבור דרך בנקים וברוקרים. עדיין אין שער מכירה.

מסחר רציף – הקונים והמוכרים נפגשים ומייצרים עסקאות בכפוף להגבלת מינימום.

שלב הנעילה – מחשב הבורסה יקלוט פקודות קנייה ומכירה של ניי"ע במשך 8-14 דקות בדומה לשלב הפתיחה ובסיום יבוצעו העסקאות עם קביעת שער הסגירה היומי.

• מהן פקודות המסחר העיקריות?

LMT – מגבלת השער. הקונים מגדירים את מחיר המקסימום שהם מוכנים לשלם על נייר הערך שמסרו לגביו הצעה. המוכרים מגדירים את מחיר המינימום שהם מוכנים לשלם על נייר הערך.

MKT – מחיר השוק. פקודה זו מבקשת למכור או לקנות בכל מחיר שוק במהלך שידור ההוראה.

Stop Limit – שער המניה גדול, קטן או שווה לשער שהוגדר בפקודה. למשל כאשר רוצים למכור מניה ששערה ירד מתחת למחיר כלשהו, כדי להגביל את ההפסד.